当前所在位置:首页 > 中国十大股票配资公司

万吨资产:多元化结构性行情持续,更偏重赚上市公司盈利增长的钱

5336

2024-11-18 【 字体:

三月第四周(3.22-3.26),A股三大股指收涨,上证指数涨0.40%,深证成指涨1.20%,创业板指涨2.77%。申万28个一级行业中17个行业收涨,其中计算机板块以4.68%领涨。医药生物、纺织服装主题热度较高。北向资金一周累计净流入141.63亿元,日均成交额约957.48亿元,相较上周小幅上升。

近期,宏观经济和基本面的变化不大,但外部环境仍对市场影响较大。短期内可关注一季报带来的投资机会,同时建议留意在反弹中继续调整中长期配置结构。预计未来结构性行情会多元化,今年更偏重赚上市公司盈利增长的钱。

政策环境

国内政策向正常化回归,保持宏观杠杆率稳定。2021年货币政策整体将继续往“正常化”方向前进,保持“灵活适度、合理充裕”。2020 年上半年货币政策大宽松是为了应对疫情冲击经济的非正常操作,而国内疫情已经受控、难言反复,并且经济在持续稳步复苏进程,货币继续宽松的必要性降低。

近期国家对2021年货币回归正常的预期引导有充分体现;回归正常并不意味着迅速显著收紧。2021年国际疫情、增长、中美经贸等领域形势存在较大的不确定性,货币政策也在相 机抉择,短期内并不具备显著收紧的条件。

需要指出的是,货币回归正常化,财政政策逐步退出非常规刺激政策。

货币流动性

虽然2020年社融存量同比增速从年初的不足11%快速升涨到9月份的13.5%,但预计2021年M2社融存量增速将回落。探究2020年社融存量同比的快速上涨的原因,其主要驱动力来源于两个方面,一是大举扩张的非常规财政政策,二是货币宽松低利率,环境下企业债发行大增。

A股

由于较早预料到今年的调整,我们在去年三四季度的时便停止了加仓核心资产,转而向更具有价值的二三线行业龙头。在流动性方面,虽然有收紧趋势但政策不会急转弯。受疫情影响的企业盈利情况也在逐步改善。同时,机构的抱团现象也已基本瓦解,资金聚集效应也已退却。除去抱团股的估值较高以外,其余 A 股资产的整体估值都不算高,市场的情绪已趋于理性。

因此我们判断今年结构性的行情依然会存在。

总结分析

结合上述分析,核心资产回调会让整个市场回归均衡,市场从亢奋到恐慌再到理性需要一定时间,但总体市场仍处于活跃阶段。

在配置方面我们仍会聚焦大消费(含医药)、科技行业,例如从疫情中恢复的具有长期景气度的医美、医疗器械、教育、快递行业,以及具有全球竞争力的新能源、光伏、工程机械行业。科技方面,会关注进入景气周期的军工、长期趋势确定的SaaS、AI行业以及“十四五”推动科技竞争的半导体、新材料行业。

阅读全文
相关推荐

特朗普放话:不排除出兵吞并格陵兰,连加拿大也要“变州”?_美国_北极_丹麦政府

特朗普放话:不排除出兵吞并格陵兰,连加拿大也要“变州”?_美国_北极_丹麦政府
“不排除武力夺岛”“加拿大应成第51州”——特朗普的嘴,又一次把世界搅得不安生。...

新质启航!2024年第十二届证券之星资本力量年度品牌活动正式启动

新质启航!2024年第十二届证券之星资本力量年度品牌活动正式启动
2024年9月9日,由证券之星主办的第十二届“新质·启航”资本力量品牌活动正式启...

现金管理”更优解上新 富国安怡120天持有期债券发起式基金正在发行中

现金管理”更优解上新 富国安怡120天持有期债券发起式基金正在发行中
  近期,随着资金面的紧张态势边际转松,此前遭遇快速调整的中短端债券品种迎来一波...

技术分析:现货黄或将跌至3220美元

技术分析:现货黄或将跌至3220美元
汇通财经APP讯——周一(4月28日)亚洲时段,现货黄金小幅走弱,目前交投于32...

交大慧谷:2024年亏损2689万元

交大慧谷:2024年亏损2689万元
  中证智能财讯交大慧谷(08205)4月29日披露2024年度报告。报告期内,...

海辰储能冲刺香港上市,业绩预测靠“碳酸锂连跌八年”支撑?

海辰储能冲刺香港上市,业绩预测靠“碳酸锂连跌八年”支撑?
  海辰储能冲刺香港上市,业绩预测靠“碳酸锂连跌八年”支撑?  新能源企业正掀起...

小李子为女友瘦成闪电!老少恋压力大,爱玩嫩模的他这次遇到高手了?!_维多利亚_莱昂纳多_关系

小李子为女友瘦成闪电!老少恋压力大,爱玩嫩模的他这次遇到高手了?!_维多利亚_莱昂纳多_关系
在伊比萨岛的阳光照耀下,莱昂纳多·迪卡普里奥与26岁超模女友维多利亚·塞雷蒂,漫...

私募机构迎专项检查,合规发展是生命线

私募机构迎专项检查,合规发展是生命线
近日,上海、山东等地方证监局率先启动辖区内私募机构专项检查工作。据悉,此次上海地...

银行线下网点持续“瘦身”:工行过去4年网点少了435个

银行线下网点持续“瘦身”:工行过去4年网点少了435个
随着数字化转型的纵深推进,银行线下网点仍在持续“瘦身”中。第一财经根据上市银行年...

特朗普:将通过削减联邦资金迫使纽约州政府“取消”征收拥堵费

特朗普:将通过削减联邦资金迫使纽约州政府“取消”征收拥堵费
当地时间2月8日,据《纽约邮报》报道,美国总统特朗普在接受该报专访时表示,他制定...